南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件：理財公司發行的1～3年（含）投資周期公募混合類產品，同系列同投資周期產品保留一只。本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

南財理財通數據顯示，截至2025年1月9日，理財公司1～3年（含）期限的混合類公募理財近1年算術平均凈值增長率和最大回撤分別為3.22%和1.53%，在495只產品中僅有16只近一年錄得負收益。

建信理財“誠鑫多元配置混合類最低持有2年”以-5.71%的近一年凈值增長率墊底。該產品除2021年錄得正收益外，此后三年均錄得負收益，其中2024年大幅跑輸業績比較基準。截至2025年1月9日，該產品成立以來年化收益率錄得-0.46%。

（建信理財“誠鑫多元配置混合類最低持有2年”收益情況；數據來源：建信理財）

分機構看，寧銀理財、杭銀理財（僅有1只）和招銀理財該期限混合類理財近一年收益率均值位列前三，分別為7.6%、5.74%和4.87%。此外還有10家機構1～3年（含）期限的混合類公募理財近一年平均收益率超3%；華夏理財產品平均收益率墊底，為0.59%。

在單品榜單中，6家理財公司產品上榜，寧銀理財、招銀理財、農銀理財、工銀理財、興銀理財和杭銀理財均有產品上榜。

寧銀理財“寧贏個股臻選1號（最短持有2年）”和“寧贏混合類滬港深主題理財1號（最短持有2年）”以11.69%和9.15%的凈值增長率位列第一和第三，不過這兩只產品最大回撤在上榜產品中也偏高。招銀理財“招智無憂目標2035（兩年持有）”以9.92%的凈值增長率位列第二。此外，個人養老金理財農銀理財“農銀順心·靈動720天L”也進入榜單。

值得注意的是，雖然1～3年（含）期限混合類理財近一年整體表現較好，但是仍有多只上榜產品累計單位凈值低于1。例如“寧贏混合類滬港深主題理財1號（最短持有2年）”累計凈值收至0.966812，成立以來年化收益率為-1.74%（截至1月9日）。

回顧2024年含權理財與主要股指走勢情況，受益于“924”行情，四季度權益類理財及主要股指業績表現均有明顯提振。因權益資產投資占比通常在八成以上，權益類理財業績漲跌幅走勢與主要股指相近；混合類理財四季度業績表現好于2024年前三季度，不過權益持倉占比整體較低，漲幅不及權益類理財。

從近期新發混合類產品看，除優先股策略、紅利策略產品外，指數跟蹤策略產品也有一定熱度。中銀理財智富指數跟蹤策略系列混合類產品權益部分主要采用被動指數投資策略，涉及指數有滬深300指數、中證1000指數、中證A500指數、科創創業50指數等，最短投資期限為1至90天，業績比較基準設定中有10%的部分為股指指數收益率。

此前在指數投資方面，華夏理財自2023年以來發布12只天工指數權益理財產品，涉及指數包括寬基指數如上證50指數、中證1000指數等，自主編制指數如水力發電指數、AI算力指數等。據南財理財通數據，華夏理財天工系列產品近六月算術平均凈值增長率約為16.28%（截至1月9日）。

隨著長端利率下行，銀行理財收益率持續走低，指數投資或將成為理財公司參與權益市場的重要方式之一。

數據分析師：張稆方