據海關總署數據，2024年，我國外貿維持韌性表現，2024年1至12月以美元計價出口累計同比達5.9%、進口累計同比達1%。

從貿易伙伴看，新興市場需求的重要性持續提升。東盟和拉丁美洲成為我國出口維持韌性的關鍵，對歐美等發達經濟體表現相對平穩。具體來看：發達經濟體方面，2024年我國對美歐的出口分別錄得同比增速4.9%、3%。其中，經濟韌性下的補庫需求，疊加階段性的“出口預支”現象，支撐我國對美出口表現相對平穩；我國對歐出口則主要受制于歐盟經濟景氣度而表現相對略弱。新興市場方面，2024年1~11月，伴隨著共建“一帶一路”合作持續深化、新興市場的補庫需求以及中國企業出海等，我國對東盟、拉丁美洲的出口分別錄得同比增速12%、13%，成為我國同期出口整體維持韌性的關鍵。

從貿易商品看，部分產業呈結構性亮點。重點出口商品中，汽車、家電、半導體產業鏈、交運設備產業鏈等相關商品出口表現亮眼。一方面，受全球需求旺盛和我國船舶行業競爭力提升的支撐，2024年以來我國船舶出口呈現高景氣。另一方面，我國汽車（包括底盤）和汽車零配件出口盡管存在高基數影響，但產業競爭力的持續提升支撐汽車產業鏈出口維持亮眼表現。2024年，汽車（包括底盤）和汽車零配件出口額仍分別實現了15.4%和5.8%的同比增長。此外，半導體產業周期回暖疊加低基數，我國2024年的集成電路累計出口額同比增長16.7%。海外補庫需求支撐家電的出口額同比同樣實現高增，2024年同比增速達到12.8%。

展望2025年，美國加征關稅的潛在風險或對我國2025年出口表現造成一定影響，但我國出口數量有望保持韌性?；趯γ绹W盟、越南、墨西哥等經濟體的進口份額結構分析，可以看到，當前我國貿易多元化格局較上一輪中美貿易摩擦期間有所改善，新興市場與我國之間的貿易往來愈發緊密，美國對華加征關稅落地或更多影響中美的雙邊貿易，國內企業出海、轉口貿易等或仍是有效的對沖美國關稅影響的方式。

從我國出口份額視角看，新興市場占中國出口份額持續攀升，我國貿易多元化格局較上一輪中美貿易摩擦期間有所改善。趨勢上，美歐等發達經濟體在我國出口份額中的占比自2018~2019年中美貿易摩擦以來有所回落，同時新興市場占中國出口份額持續攀升。2024年，美國和歐洲占我國出口的份額分別為14.7%和14.4%，較2019年末讀數分別下降2.1個百分點和2.7個百分點；東盟和拉丁美洲占我國出口的份額分別為16.4%和7.7%，較2019年末讀數分別提升2個百分點和1.7個百分點。整體來看，我國貿易多元化格局較上一輪中美貿易摩擦期間有所改善。

從發達經濟體進口份額視角看，中國在美國進口結構中的份額有所回落，但中國在歐盟進口結構的地位則相對穩定。2018~2019年中美貿易摩擦以來，美國進口份額結構中中國對應份額便持續回落，同期東盟、歐盟和墨西哥的份額則呈現不同程度提升，表明美國部分對華進口商品需求轉移至其他貿易伙伴。但值得注意的是，拆解歐盟的進口份額結構變化，可以發現中國在歐盟進口結構的地位則相對穩定，2022年以來中國在歐盟進口的份額基本維持在21%左右水平小幅波動。

從新興市場進口份額視角看，越南對華的進口依賴度進一步提升，中國占墨西哥進口份額穩中有升。選取越南作為東盟的代表觀察其進口份額變化，可以看到中國占越南進口的份額出現了三次顯著躍升，分別是2019年（增長1.4個百分點）、2020~2021年（增長4.1個百分點）、2024年前9個月，對應的背景包括中美貿易摩擦、全球供應鏈受疫情持續擾動，以及美國對華存在進一步加征關稅的風險。墨西哥方面，2018~2019年中美貿易摩擦爆發以來，中國占墨西哥進口份額穩中有升。綜合來看，中國在新興市場進口份額的提升與新興市場對于我國出口的支撐相互印證，后續若特朗普對華加征關稅落地，國內企業通過出海以及轉口貿易等形式對沖關稅限制仍然可行。