21世紀經濟報道記者肖夏
上周(9月4日-10日),大盤重回下行,釀酒板塊在周一上漲后連續四天回調。上周全行業熱度最高的是兩家醬酒,茅臺和郎酒,前者與瑞幸合作的醬香拿鐵上線第一天就引爆全網熱議,吸引眾多營銷模仿,瑞幸已經再次向貴州茅臺采購53度飛天茅臺酒;后者則高調官宣了新十年的發展目標,引起業內廣泛關注。此外,上周末第十二屆中國(貴州)國際酒類博覽會在貴陽開幕,本屆大會展覽展會規模創下新高。
行業要聞
第十二屆貴州酒博會開幕 展覽規模創新高
9月9日,由商務部和貴州省聯合主辦的第十二屆中國(貴州)國際酒類博覽會在貴陽開幕。21世紀經濟報道記者在現場了解到,今年酒博會線上線下共吸引了來自23個國家及地區近3200家參展商參展,報名采購商超過1.2萬人。其中線上云展平臺吸引超過1600家展商入駐,線下展覽面積約10萬平方米,吸引超過1500家企業參展,展覽展示規模創歷年新高。
組委會方面透露,今年貴州酒博會啟動招展僅一周時間預訂率就超過70%,總體招展工作僅用時37天就全部完成線下招展。其中國內參展企業超過1000家,包括茅臺、五糧液、汾酒、習酒、郎酒、劍南春、洋河等知名酒企。
(茅臺在酒博會開設多個線下展臺)
此外新西蘭、格魯吉亞、摩爾多瓦、愛爾蘭等多個國家均在本屆酒博會上開設了國家館、品牌館。
(酒博會上新西蘭毛利人表演者帶來特色表演)
(愛爾蘭參展酒博會的產品以威士忌為主)
本屆酒博會也是商務部“十城聯動共享美食佳飲活動”站點之一。商務部黨組成員、副部長盛秋平介紹,商務部將2023年定為“消費提振年”,按照消費提振年“季季有主題、月月有展會、周周有場景”活動安排,酒博會作為十二項展會之一同時啟動。
今年酒博會在多個環節突出促消費、促酒旅融合的主題,設計了發放白酒消費券、舉辦黔酒黔菜聯動促消費等活動,開展了長桌宴、拳擊賽、美酒加咖啡等大眾觀賞環節,并面向參會者推出了一批酒旅融合新業態、新項目、新產品。
酒企動態
郎酒汪俊林:2030年銷售額要到700億-1000億
在9月8日舉行的第三屆郎酒會員節上,郎酒集團董事長汪俊林披露了“百年郎酒”總綱領,提出郎酒的愿景是成為世界十大名酒之一。總綱領明確,郎酒將實施新一輪“351工程”,對總體銷售目標、員工收入、郎酒莊園、產能建設、各大產品線以及極致三品戰略提出了具體路線圖。
到2025年,郎酒將實現300億元以上銷售收入,青花郎、紅花郎成為年銷售額超過100億元的大單品。醬香型白酒年產能達7萬噸-8萬噸,年儲酒30萬噸,兼香型白酒年30萬噸。
而到2030年,郎酒的年銷售收入要到700億元到1000億元之間。屆時郎酒的三大目標要得以實現:一是在白酒行業具有重要地位;二是與赤水河右岸的茅臺各具特色,共同做大高端醬酒,濃醬兼香型白酒成為兼香領導者;三是郎酒莊園成為世界級酒莊,白酒愛好者的向往之地。在產能和儲能方面,醬香年產10萬噸,儲酒達到50萬噸。兼香年產15-20萬噸,儲酒達到50萬噸。
汪俊林還披露了郎酒幾大產品線的發展目標:
1.青花郎是郎酒第一重要戰略產品,必須全力發展,力爭以500億元/年銷售收入為目標,要真正成為飛天茅臺酒后的第二高端醬酒,向1500~2000元/瓶定價發展。
2.紅花郎力爭成為宴席酒第一品牌,以300億元/年、500億元/年銷售收入為目標發展。紅花郎以紅10、紅15為基礎產品,不再向以下做產品延伸。
3.兼香光瓶酒“小郎酒”、“順品郎”,在盈利前提下穩步推進,力爭在全國干雜店、百姓餐飲店都能看到;“郎牌特曲”穩步推進,力爭2030年銷售額過100億元;新高端產品“龍馬郎”,力爭成為濃醬兼香標桿產品。
4.莊園天、地、仁、和洞酒等超高端收藏產品,定位e會員專屬專享。
21點評:2022年郎酒官宣含稅銷售收入突破200億元。按照2030年銷售收入至少700億元來算,郎酒未來幾年平均要保持將近30%的增長速度,壓力并不小。但隨著白酒行業前五的年收入門檻即將被拉高至300億元,郎酒要成為世界名酒,規模保持在行業前列是必選項。
茅臺集團提出新五年奮斗目標
媒體報道稱,茅臺集團新五年奮斗目標確立為雙一流、三突破、五跨越”?!半p一流”是指打造世界一流企業,塑造世界一流品牌;而“三突破”則是指到2027年,茅臺集團的營業收入突破2400億元,利潤總額突破1400億元,白酒產能突破16萬噸。
考慮到新五年目標的周期拉長到2027年,這一規劃基本與此前的“十四五”目標保持一致。
“十四五”初期,茅臺曾定下“十四五”發展目標是“雙翻番、雙鞏固、雙打造”,即到2025年營收從1000億元到2000億元、利稅翻一番到1800億元;鞏固中國白酒頭部領軍企業地位、鞏固世界蒸餾酒第一品牌地位;打造成為“中國500強”第一方陣企業、省內首家“世界500強”企業。
范世凱談金沙酒業:上半年經銷商庫存少了10個億
華潤啤酒(00291.HK)副總裁、金沙酒業黨委書記、總經理范世凱接受媒體采訪談到金沙酒業上半年業績下滑,表示去年金沙酒業出貨基本在上半年,下半年整個行業進入調整期,今年調整繼續,金沙酒業的首要工作是先去庫存。范世凱稱,今年上半年金沙經銷商庫存下降了10個億,下半年基本可以輕裝上陣。
對于金沙酒業的未來增長路徑,范世凱認為,除了已有產品擴大范圍,還要拓展新的細分賽道。在他看來,金沙酒業的大單品“摘要”繼續定位在650多元價位以上,而在300-500元醬酒走量最大的價格帶要打造出大單品。
珍酒李渡五天大漲三成 超出發行價
9月4日開始,珍酒李渡(06979.HK)被納入港股通,內地投資者可進行交易。珍酒李渡從4日開始連續五個交易日上漲超過32%,截至8日收盤價11.4元,超出10.82元的發行價。
夜郎古酒莊遷入成都
9月1日,夜郎古酒莊正式從貴陽遷入成都,入駐舍得酒業(600702.SH)運營總部。不僅夜郎古的總部與舍得酒業零距離,全國各區域的銷售團隊也將和舍得酒業的銷售隊伍進一步融合、資源共享。
豫園股份在金徽酒的持股降至20%
9 月 4 日,中國證券登記結算有限責任公司出具《過戶登記確認書》,豫園股份與鐵晟叁號協議轉讓金徽酒(603919.SH)股份事項已完成過戶登記,過戶數量為 253.6萬股,占公司總股本的 5%。
本次股份過戶登記完成后,豫園股份持有金徽酒1億股出頭,占金徽酒總股本的 20%,鐵晟叁號持股5%。
今年前8月新增白酒企業近5000家
天眼查數據顯示,現存白酒相關企業19.8萬余家,其中,2023年1-8月新增注冊白酒企業4980余家。
從地域分布來看,四川、貴州以及云南,三地相關企業數量位居前列,分別擁有3.3萬余家、2.7萬余家以及1.9萬余家;從成立時間來看,39.1%的相關企業成立于1-5年內,成立于10年以上的相關企業占比18.2%;從企業類型來看,80.1%的相關企業屬于個體工商戶。
汾酒到訪洋河
8月29日-31日,汾酒集團黨委專職副書記、副董事長李振寰帶隊汾酒“對標一流”調研組,先后赴深圳市朋凱集團、裕同集團、華潤集團以及江蘇洋河股份進行考察調研。調研期間,調研組一行還與深圳核心經銷商客戶進行了交流座談。
酒鬼酒:上半年宴席開瓶率大幅增長
酒鬼酒(000799.SZ)9月5日披露了機構調研情況,上半年進行了費用改革和組織模式改革,今年更多借助數字化手段,把費用投入到消費者購買、消費者開瓶、經銷商反向獎勵和核心店的激勵;同時加大了對宴席的投入及團購的開發。目前,宴席市場、掃碼、開瓶率等大幅增長。
酒鬼酒方面表示,高端、次高端消費是長期趨勢,內參酒是核心的關鍵點,其次是次高端,要堅持做大做強“酒鬼”品牌。此外內品去年上市后整體銷量較好,今年上半年延續增長。未來會根據市場情況布局中低端產品,下一步會陸續推出湘泉新品。
酒鬼酒發布的數據顯示,7-8月在湖南省內,酒鬼酒升學宴同比增長66.7%,紅壇18同比增長106%。
嘉士伯起訴ST西發要求返還分紅差額
ST西發(000752.SZ)9月4日晚公告,收到拉薩中級人民法院的相關文書,嘉士伯國際有限公司作為原告向法院提交了《民事訴訟狀》,請求公司作為被告方之一向西藏拉薩啤酒有限公司返還分紅款9500萬元。嘉士伯稱,拉薩啤酒于2018年內向少數股東分紅人民幣2.85億元,但嘉士伯僅基于拉薩啤酒2016年的董事會決議在2018年2月收到人民幣1.9億元的分紅,與ST西發披露的人民幣2.85億元分紅存在9500萬元的差額。
海外動向
嘉士伯新CEO上任
9月1日,嘉士伯新任首席執行官雅各布?奧魯普-安德森 (Jacob Aarup-Andersen)上任,接替自2015年以來一直領導嘉士伯的郝瀚思(Cees 't Hart)。
21點評:雅各布?奧魯普-安德森曾多年從事金融行業,并無食品快消領域經驗,來到嘉士伯之前曾幫助丹麥另一家跨國公司ISS走出扭虧,得到了前任郝瀚思的高度評價。擺在他面前有多項挑戰:包括歐洲市場有所下滑、處理俄羅斯業務的遺留問題以及如何延續在第一大市場中國的成功。
券商觀酒
廣發證券:23-26年有望迎來第五輪白酒牛市
廣發證券9月初發表研報表示,隨著白酒行業集中度進一步提升,未來是白酒行業CR5有望提升至70%+,預計2023-2032年中國GDP復合增長5%左右,白酒需求與宏觀經濟緊密相關,參考2003至2012年和2013至2022年白酒上市公司收入復合增速高于GDP 復合增速5到9個百分點,因此預計未來十年白酒上市公司收入復合增速仍高于GDP復合增速,在10%至14%左右。供給集中疊加消費升級,2023-2026 年有望迎來第五輪白酒牛市。
光大證券:旺季反饋較優 有望對白酒板塊形成催化
光大證券9月初研報指出,考慮當前市場對中秋預期相對謹慎,旺季反饋較優有望對板塊形成催化,近期多項利好政策出臺,有望支撐板塊估值水平。維持優選龍頭的配置建議,重點推薦基本面強勁、確定性高的高端白酒和今年成長勢能足的區域酒龍頭。
21點評:近期披露的白酒股半年報整體好于預期,券商普遍都看好旺季消費,但今年能否見到新一輪白酒牛市啟動還有懸念,從7月初開始一系列經濟政策出爐后白酒股的回漲就能看出,白酒消費前景仍然很大程度上取決于宏觀經濟的走勢。