上半年權益類產品業績最佳，固收最“慘淡”
據南財理財通數據，截至2025年6月30日，32家理財公司共有27381只存續理財產品（以產品登記編碼為準，包含公募、私募產品），發行方式以公募為主。
風險等級方面，以二級（中低風險）產品數量最多，占比72.97%，其次是三級（中風險）和一級（低風險）產品，數量占比分別為12.22%、12.11%。二級及以下風險等級存續理財產品占比超85%。
投資性質則以固收類占據絕對主流地位，固收類理財產品占比92.55%，混合理財產品占比5.28%，權益類產品占比0.55%，商品及金融衍生品類產品占比1.55%。
從各理財公司來看，截至2024年6月末，有13家理財公司存續理財產品數量超過1000只，興銀理財和信銀理財存續產品逼近2000只。也有3家理財公司在100只以下，包括兩家合資理財公司——高盛工銀理財和法巴農銀理財，2月開業的浙銀理財已有存續產品44只。
存續理財產品數量最多的是興銀理財，共1976只存續理財產品；信銀理財位列第二，有1946只；招銀理財以1869只排第三。共有13家理財公司存續產品數量在千只以上。
從存續產品收益來看，上半年A股、港股明顯回暖，A股主要指數均錄得一定漲幅，股市反彈行情助力權益類理財產品表現，權益類理財產品成為今年上半年業績表現最好的理財產品，平均凈值增長率為5.82%。不過，權益類產品的平均最大回撤達到10.67%，高收益與高波動并行。
固收類理財產品和混合理財產品收益表現較為接近，今年上半年平均凈值增長率分別為1.26%、1.56%。固收產品收益上半年最“慘淡”，但其穩健性更優，平均最大回撤僅0.19%，混合類產品上半年平均最大回撤為1.26%。
從固收類和混合類理財產品兩大類理財產品不同投資周期的表現來看，整體上，混合類產品在各投資周期的收益表現均優于同一期限的固收產品。
固收類產品今年上半年平均收益率最高的投資周期為1—2年，其次是3年以上投資周期。2年以下期限的固收產品基本收益與期限長短正相關，2年以上期限的產品收益反不及1—2年投資周期產品。
混合類理財產品今年上半年6—12個月期限的固收產品成收益谷底，而1月以內短期限混合類產品收益為高點，混合類產品的收益與期限未顯露出正相關性。
具體到各機構來看，今年上半年人民幣公募固收類產品收益前三均為城商行理財公司，其中蘇銀理財位列第一，此類產品上半年平均凈值增長率為1.61%。其次是杭銀理財，上半年平均凈值增長率為1.56%。南銀理財以1.54%位列第三。
混合類理財產品表現方面，上半年平均回報排第一的是寧銀理財，今年前6個月平均凈值增長率為4.96%；信銀理財以2.85%排第二；興銀理財以2.84%位列第三。
上半年末理財破凈率創新低，9家理財公司“0破凈”
2025年上半年，債市整體告別單邊牛市，步入高波動震蕩階段，各品種信用債收益率與利率債走勢基本一致，信用利差波動收窄。權益市場震蕩上漲，上半年A股主要指數均錄得一定漲幅。
公募理財產品破凈率方面，據南財理財通數據，除2月份產品破凈率突增至2.24%外，上半年整體呈逐步下降趨勢。
具體來看，2月份受股強債弱影響，固收類理財產品破凈率明顯上升，而混合類理財產品、權益類理財產品破凈率則明顯下降，但由于固收類理財產品占絕大多數，理財產品綜合破凈率達到上半年相對高點。
截至2月末，固收類理財產品破凈率為1.73%，環比上升1.24個百分點。混合類理財產品、權益類理財產品破凈率分別為9.03%、52.63%，環比分別下降0.79個百分點、5.26個百分點。
因債市在3月下旬企穩回暖，3月末理財產品破凈率環比下降1.17個百分點，降至1.07%。固收類理財產品破凈比例再次降至1%以下，3月末破凈比例為0.58%，環比2月末下降1.15個百分點。混合類理財產品破凈比例7.7%，環比下降1.33個百分點。權益類理財產品破凈比例則維持不變。
此后，公募理財產品破凈率逐月走低，截至6月末，32家理財公司共有27155只公募理財產品，其中146只產品累計凈值低于1，破凈比例為0.54%，環比下降0.17個百分點，再創新低。
不同投資性質理財產品中，截至上半年末，固收類理財產品破凈率進一步下降，低至0.17%；混合類理財產品破凈率5.58%，環比下降1.49個百分點；權益類理財產品破凈率降至15.65%；此外，商品及金融衍生品類產品無破凈。
具體到各機構，截至2025年上半年末，北銀理財、法巴農銀理財、高盛工銀理財、恒豐理財、農銀理財、青銀理財、施羅德交銀理財、浙銀理財和中銀理財這9家理財公司公募產品無破凈。
值得一提的是，中銀理財存續產品數量超千只，而1021只產品在上半年末無一凈值“破防”。農銀理財存續產品數量也有880只，同樣無一破凈。
破凈率較高的前三家理財公司為工銀理財、貝萊德建信理財和匯華理財，合資理財公司占據2個席位。這兩家合資理財公司破凈比例較高是由于產品總量較少，實際破凈產品數量分別只有3只、5只。而工銀理財公募產品破凈率為3.69%，存續1002只公募產品中有37只破凈，破凈產品數量及破凈比例在理財公司中均處于高位。
