編者按：《機警理財日報》作為南財集團、21世紀經濟報道、南財理財通的金牌理財專欄，目前細分了現金、純固收、固收+期權、固收+權益、混合、權益、衍生品七大類，已實現對銀行理財市場的每日追蹤。為了進一步反映銀行理財行業發展現狀，南財理財通課題組增設機警理財周報專題，力求及時準確研判理財行業趨勢、洞悉理財產品表現，以期為銀行理財行業轉型發展帶來參考價值。

【市場回顧】

債市方面，上周跨月，央行細心呵護，資金面整體均衡，債市窄幅震蕩。5月30日DR007加權均價為1.66%，10年期國債收益率收至1.67%。股市方面，上周A股主要股指收跌，上證指數、深證成指和滬深300指數周跌幅分別為0.03%、0.91%和1.08%。板塊方面，環保、醫藥生物、國防軍工板塊周漲幅居前。

【破凈情況】

破凈理財產品數量維持平穩。南財理財通數據顯示，截至2025年6月1日，理財公司共有23,709只存續公募理財產品，其中167只累計凈值低于1，銀行理財綜合破凈率收至0.7%。各投資類別理財產品破凈率較此前一周變化不大，權益類、混合類理財破凈率分別為53.85%和7.08%；固定收益類公募理財破凈率為0.25%，商品及金融衍生品類理財破凈率為0。

各期限人民幣固定收益類理財破凈率維持低位，均在1%以下。其中，2~3年期限和1~2年期限產品破凈率稍高，分別為0.51%和0.46%。

【新發情況】

南財理財通數據顯示，32家理財公司上周（5月26日—5月30日）合計發行了496只理財產品（同一產品登記編碼下不同份額合并計算），股份行理財公司發行產品數量位居前列，華夏理財發行了47只產品，興銀理財發行了46只產品，招銀理財發行了37只產品。

從新發產品特點看，理財公司上周新發產品仍以R2（中低風險）、封閉式凈值型、固收類公募型產品為主，混合類產品發行數量為15只，占比3.0%，權益類產品無新發，商品及金融衍生品類新發產品有3只。

值得注意的是，浙銀理財自4月17日首發理財產品“琮簡富春1號”之后，加大了產品布局力度。截至6月4日，浙銀理財已發售了32只理財產品，其中22只產品已成功發行，2只產品昨日募集到期，5只產品正在募集中，3只產品即將啟動募集。此外，浙銀理財還有47只產品在中國理財網登記，但開售時間未定。

從布局的產品品類來看，浙銀理財目前發行的均為固收類產品，涵蓋了“琮善”“琮簡”“琮融”三個系列，分別對應活錢類、固收類和固收增強類。

在“琮簡”系列產品中，特色產品是“同善共富”系列主題產品，旨在通過產品管理費捐贈的方式支持社會公益、慈善事業。以首只“共富”主題理財產品——“琮簡富春6號”為例，該產品于5月23日成立，定位為封閉式凈值型產品，風險等級為R2（中低風險），業績比較基準（年化）2.15%，產品期限97天。

“琮融”系列產品則主打固收增強策略，涵蓋價值精選、大類資產配置策略、軍工策略、科創輪動策略、價值成長策略、FOF策略、紅利策略、黃金策略等多款產品。

新發產品定價方面，1年以內期限產品定價環比基本持平不變，1～2年、2～3年期限產品定價略有下滑，其中2～3年期限產品定價環比下跌了12個基點，3年以上期限產品有所上行，但出現明顯倒掛情況，低于3~6月、6~12月、1～2年、2～3年的產品定價。

【收益情況】

上周僅固定收益類人民幣公募理財錄得正收益，但平均收益水平下行。固定收益類理財近一周平均凈值增長率為0.0461%，混合類、權益類和商品及金融衍生品類理財近一周平均凈值增長率分別為-0.0445%、-0.4934%、-0.6651%。固定收益類各期限產品平均周收益率均為正，1~2年期限產品近一周凈值增長率均值最高，為0.0561%；3年以上期限固定收益類產品周度收益率最低，近一周凈值增長率均值為0.0359%。

現金類理財人民幣、美元、澳元現金類產品周內七日年化收益率均值為1.447%、3.94%和2.9%。（統計范圍：截至統計日成立滿一個月的現金理財）

上周負收益產品占比有所上升，10.38%的人民幣公募理財產品（理財公司發行）近一周收益為負。具體來看，近一周收益為負的固定收益類、混合類、權益類、商品及金融衍生品類理財產品比例分別為8.2%、45.23%、66.67%和75%。

固定收益類產品中，各期限產品近一周浮虧的比例上升。南財理財通數據顯示，1個月以內期限近一周負收益產品占比最低，為4.02%，3年以上投資期限負收益產品數量占比最高，為15.03%。

【行業熱點】

銀行理財產品業績比較基準密集下調

近期，隨著各大銀行開啟新一輪存款利率下調，包括招銀理財、興銀理財等多家理財公司，以及國有大行、股份制銀行和城商行等多家機構也相繼下調了理財產品的業績比較基準，甚至有個別期限3個月的理財產品業績比較基準下限低于“1%”，低于同期存款利率水平。業內認為，理財公司下調業績比較基準，能更好地反映市場環境變化，也利于更真實地反映理財產品的預期收益率，引導投資者理性理財投資。同時，在低利率環境下，將加速理財公司強化權益投資能力建設，并加速其向“固收+”產品布局轉型。

手續費降至“冰點價”！多家銀行理財出手了

新一輪銀行集中下調存款掛牌利率后，銀行理財子公司再次掀起“降費大酬賓”的浪潮。近期，中銀理財、交銀理財、招銀理財等多家銀行理財子公司陸續下調旗下理財產品的費率，包括固定管理費、銷售服務費、托管費等多個種類，最低降至0.01%。

〔數據來源：粵港澳大灣區（廣東）財經數據中心、南財理財通，其中行業熱點內容整合自中國基金報、21世紀經濟報道〕